提升机械行业投资策略：看好旺季的行业估值修复

发布时间：2012-09-13 00:00:00作 者：浏览次数：次

   回顾8月份提升机械行业表现，按算术平均算法和流通股本加权平均算法，相对沪深300指数分别跑赢7.7和跑输1.6个百分点，两者差异非常大，显示主导8月行业表现的关键因素并非基本面，流动性好的股票显著跑输流动性差的公司，说明市场情绪在决定行业内公司表现的差异。8月子行业表现完全按照行业流动性和市值大小排列，小市值公司居多的子行业均取得正收益，大市值公司大多负收益。
    根据前文对宏观经济的判断，由于即将进入旺季，我们预计未来两个月行业需求将逐步改善。9、10月行业订单将出现反弹，届时我们将根据需求回暖是否超越季节性因素决定是否将行业评级短期上调至“看好”。在子行业方面，各个主要子行业景气度差异不大，但8月份表现差异过大，9、10月份需求恢复后，大市值公司估值水平回升的动力较强，考虑跟据提升机械销量恢复程度决定是否将提升机械子行业评级短期调整为“看好”